O que é custo das mercadorias vendidas (CMV)? Definição e fórmula

O custo das mercadorias vendidas (CMV), conhecido também pela sigla COGS em inglês, é um indicador que aparece no balanço patrimonial ou nas demonstrações financeiras da sua empresa. Ele é fundamental para monitorar a lucratividade e reportar corretamente as despesas empresariais à Receita Federal.

Para muitos pequenos empresários, que podem não ter familiaridade com contabilidade e finanças, compreender o CMV é essencial para entender seu impacto nas vendas e nas obrigações tributárias.

Embora a fórmula do CMV possa parecer complexa à primeira vista, este guia explica o que entra nesse cálculo, como determiná-lo e quais estratégias adotar para se preparar melhor para a temporada de impostos.

O que é o custo das mercadorias vendidas?

O custo das mercadorias vendidas (CMV), também chamado de “custo de vendas”, representa os gastos diretos para produzir os produtos que sua empresa comercializa. Ele inclui os custos de materiais e da mão de obra diretamente envolvidos na fabricação dos produtos vendidos.

• O CMV difere das despesas operacionais, que incluem custos como aluguel, serviços essenciais de infraestrutura e marketing, e do custo da receita, que abrange o processamento de pedidos e taxas de processamento de pagamentos.

• Os varejistas utilizam diferentes métodos para calcular os custos de estoque, incluindo FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair; do inglês first-in, first-out), LIFO (último a entrar, primeiro a sair; do inglês last-in, first-out) e custo médio ponderado. Esses métodos impactam a lucratividade e a responsabilidade tributária.

• Monitorar o CMV ajuda as empresas a definir preços competitivos, gerenciar o estoque de forma eficiente e reduzir a renda tributável ao deduzir despesas relacionadas à produção.

Qual é a fórmula do custo das mercadorias vendidas?

A fórmula do custo das mercadorias vendidas é:

CMV = (estoque inicial + compras) — estoque final

O que está incluído no cálculo do custo das mercadorias vendidas?

O custo das mercadorias vendidas é essencialmente o preço de atacado de cada item, que considera os gastos diretos com mão de obra na produção de cada produto.

Isso inclui as despesas de:

• Todas as peças usadas na fabricação ou montagem dos produtos

• Matérias-primas necessárias para a produção

• Itens adquiridos para revenda ou para compor o produto final

• Peças e equipamentos essenciais para criar o produto

• Suprimentos usados durante a produção

• Pessoas responsáveis pela montagem dos produtos e pelo manuseio das peças

• Transporte de peças e equipamentos para o armazém, incluindo contêineres, frete e sobretaxas de combustível

CMV vs. despesas operacionais

Despesas operacionais e custo das mercadorias vendidas são dois tipos distintos de gastos empresariais que ocorrem nas operações diárias do negócio. Ambos são deduzidos do total de vendas, mas aparecem como itens separados na demonstração de resultados.

As despesas operacionais incluem gastos que não estão diretamente ligados à fabricação dos produtos, como:

• Aluguel

• Material de escritório

• Custos legais

• Vendas e marketing

• Folha de pagamento

• Serviços essenciais de infraestrutura

• Seguros

Por exemplo, uma boutique de moda deve pagar aluguel, serviços essenciais de infraestrutura e custos de marketing, independentemente de quantos itens vende em um mês. Quando a boutique vende uma camisa, a fórmula do CMV considera a costura, o fio, o cabide, as etiquetas, a embalagem, entre outros, além de outras mercadorias compradas de fornecedores e fabricantes.

Custo da receita vs. CMV

O custo da receita inclui todos os custos diretamente relacionados à geração de vendas, incluindo o CMV e despesas adicionais, como:

• Processamento e envio de pedidos para clientes

• Taxas de processamento de pagamentos

• Despesas de atendimento e suporte ao cliente

• Taxas de hospedagem de site e plataforma de transação

Por exemplo, uma marca de cuidados com a pele deve comprar ingredientes brutos, fabricar e embalar produtos. Esses custos variáveis estão incluídos no CMV. No entanto, o custo de manter uma loja de varejo, processar pagamentos e pedidos está incluído no custo da receita.

Custo de vendas vs. CMV

Custo de vendas e CMV são frequentemente usados de forma intercambiável, mas possuem diferenças importantes dependendo do tipo de negócio. Ambos refletem as despesas incorridas na entrega de um produto ou serviço, mas são categorizados de maneira diferente.

Custo de vendas é um termo mais amplo que se aplica tanto a negócios baseados em produtos quanto em serviços. Além do CMV, o custo de vendas pode incluir:

• Salários de prestadores de serviços ou consultores

• Taxas de licenciamento de software

• Custos de integração e treinamento de clientes

• Custos associados à entrega de um serviço

Por exemplo, uma boutique que vende joias feitas à mão inclui custos de matérias-primas e mão de obra no CMV. Enquanto isso, o custo de vendas engloba salários de funcionários, assinaturas de software e ferramentas de gerenciamento de projetos necessárias para criar e entregar produtos.

Como calcular o custo das mercadorias vendidas

1. Determine custos diretos vs. indiretos
2. Escolha um método de avaliação de estoque
3. Calcule o estoque inicial e o custo das compras
4. Calcule o estoque final
5. Aplique a fórmula do CMV

1. Determine custos diretos vs. indiretos

Custos diretos são todos os custos de vendas diretamente associados ao produto em si. Isso inclui:

• Custos de matérias-primas ou itens para revenda

• Custos de estoque relacionados aos produtos acabados

• Suprimentos utilizados na produção dos produtos

• Custos de embalagem e de trabalho em processo

• Custos indiretos, incluindo serviços essenciais de infraestrutura e aluguel

As despesas indiretas incluem:

• Mão de obra: profissionais responsáveis pela montagem do produto

• Equipamentos usados na fabricação de produtos

• Custos de depreciação dos equipamentos

• Despesas com armazenamento dos produtos

• Despesas administrativas e salários

• Equipamentos de escritório e outros recursos não diretamente ligados à produção

Uma observação sobre os custos de instalações: esta é uma área complexa que exige a orientação de um contador experiente para atribuir os custos de forma precisa a cada produto. Eles devem ser distribuídos estrategicamente entre todos os produtos em produção e armazenagem, sendo geralmente calculados de forma anual.

2. Escolha um método de avaliação de estoque

Quem for responsável por preparar seus impostos deve orientá-lo sobre qual método de contabilidade de estoque é mais adequado para sua empresa. Os métodos de avaliação de estoque mais utilizados são:

Método FIFO

Primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO) se refere aos produtos ou ativos adquiridos ou produzidos primeiro que são os primeiros a serem vendidos. Ele é especialmente indicado para produtos perecíveis ou com vida útil curta. Quando os preços estão em alta, os itens de custo mais baixo saem primeiro, fazendo com que o estoque final apresente valor mais elevado e, consequentemente, a receita líquida aumente ao longo do tempo. Já quando os preços caem, o efeito é inverso.

Método LIFO

Último a entrar, primeiro a sair (LIFO) assume que os produtos adquiridos ou produzidos por último são os primeiros a serem vendidos. Quando os preços estão em alta, os itens de custo mais elevado saem primeiro, resultando em um estoque final menor e em uma redução da receita líquida. Em períodos de inflação, o LIFO tende a aumentar o CMV registrado nas demonstrações financeiras, o que reduz a base de cálculo do imposto sobre a renda.

Método de custo médio ponderado

No método de custo médio ponderado, o preço médio de todos os produtos em estoque é usado para avaliar os bens vendidos, independentemente da data de compra. É um método ideal para itens produzidos em massa, como garrafas de água ou pregos. Para encontrar o custo médio ponderado do CMV, multiplique as unidades vendidas pelo custo médio.

3. Calcule o estoque inicial e o custo das compras

Seja você um vendedor de geleias, camisetas ou produtos digitais, é essencial conhecer o estoque inicial para calcular o custo das mercadorias vendidas (CMV). Ele corresponde ao total de todos os produtos disponíveis para venda no início do ano fiscal, incluindo matérias-primas, já subtraindo qualquer item retirado para uso pessoal.

O estoque inicial não inclui apenas os produtos acabados prontos para revenda, mas também todas as matérias-primas disponíveis, itens em produção ainda não finalizados e suprimentos necessários para a fabricação. Esse valor deve coincidir com o estoque final do ano fiscal anterior.

Além disso, todos os produtos e materiais adquiridos ao longo do ano, que não fazem parte do estoque inicial ou final, devem ser contabilizados separadamente. Esses custos de compras incluem itens adquiridos, remessas, produção e outros gastos relacionados. Assim como nos impostos, é fundamental manter toda a documentação que comprove a aquisição desses itens durante o período fiscal correto.

4. Calcule o estoque final

No final do ano, faça um levantamento de todo o estoque restante, ou seja, todos os produtos que não foram vendidos. Essas informações serão usadas no cálculo do CMV atual e também serão necessárias para os cálculos do ano seguinte.

Todo o estoque final pode ser classificado em uma das seguintes categorias:

• Pronto para revenda

• Danificado (é preciso estimar o valor desses itens)

• Sem valor (deve haver evidências da destruição dos produtos)

• Obsoleto (é necessária comprovação da desvalorização). Esses produtos podem ser doados a instituições beneficentes, contribuindo para uma boa imagem da empresa.

5. Aplique a fórmula do CMV

Depois de calcular o estoque no início e no final do período de relatório, você pode aplicar a fórmula do CMV usada pelos contadores:

(Estoque Inicial + Compras) – Estoque Final = CMV.

💡 Dica profissional: a Shopify facilita a visualização do custo das mercadorias vendidas ao final do ano, sem precisar fazer cálculos manuais. Para isso, basta acessar o relatório de resumo financeiro no seu Admin da Shopify e selecionar o período que deseja analisar.

Exemplo de custo das mercadorias vendidas

Para o ano-calendário que termina em 31 de dezembro de 2025, sua empresa apresenta os seguintes dados: o estoque inicial é de R$ 20.000, as compras realizadas durante o ano somam R$ 8.000 e o estoque final é de R$ 6.000.

Aplicando a fórmula do CMV — estoque inicial mais compras, menos estoque final — temos: (R$ 20.000 + R$ 8.000) – R$ 6.000 = R$ 22.000.

A importância do cálculo do CMV

Determina a lucratividade

O cálculo do CMV ajuda você a determinar o lucro bruto obtido em cada venda, entender quais produtos são mais lucrativos e definir o melhor preço. Isso, em última análise, facilita a tomada de decisões mais inteligentes sobre o estoque, reduzindo custos de armazenamento, prevenindo estoque obsoleto e maximizando espaço.

Otimiza o estoque

Com um sistema de gestão de estoque eficiente, você pode reduzir custos de armazenamento e minimizar desperdícios, diminuindo o CMV. Isso contribui para a tomada de decisões sobre compras, estoque e produção — ainda mais quando você utiliza a mesma plataforma para todos os canais de venda, incluindo varejo, e-commerce e B2B.

A Shopify é a única solução do mercado que oferece um comércio unificado de forma completa e eficiente, integrando nativamente os canais de e-commerce e ponto de venda (PDV) em uma plataforma centralizada.

Um relatório recente da EY (link em inglês) concluiu que com essa abordagem unificada:

• As vendas totais melhoram, em média, 8,9%

• O custo total de propriedade é 22% menor em comparação a outros sistemas

• O tempo de implementação é 20% mais rápido

Varejistas como a Bared Footwear enfrentaram esses desafios em primeira mão com a antiga estrutura operacional. Eles utilizavam o Lightspeed para transações de PDV, mas, segundo Alexandra McNab, COO da marca: “Nossa loja virtual estava processando pedidos mais rápido do que a API conseguia sincronizar com o Lightspeed, que também funcionava como nosso sistema de gestão de estoque. Por isso, o sistema não conseguia refletir a disponibilidade real do estoque, colocando-nos em risco de vendas excessivas caso as lojas continuassem operando normalmente durante promoções online.”

Desde a migração para a Shopify, que unificou os dados de estoque entre os canais online e offline, a Bared Footwear conseguiu implementar novos fluxos de trabalho para o processamento de pedidos, melhorando o atendimento aos clientes e o gerenciamento do estoque.

“Com a Shopify, temos uma plataforma de comércio unificado que possibilita a experiência completa que desejamos oferecer aos clientes, sem sobrecarregar a equipe com soluções complexas ou expô-la a situações de alto risco”, afirma Alexandra.

Monitora as despesas

Um produto envolve não apenas materiais e peças, mas também custos fixos, como mão de obra, despesas gerais da fábrica, aluguel, equipamentos, eletricidade, além de funcionários responsáveis pela venda dos produtos na loja e pelas áreas de marketing, vendas e finanças.

Todas essas despesas impactam o custo final do produto. Acompanhar esses custos é essencial para garantir um lucro bruto saudável e precificar os produtos de forma precisa, mantendo margens consistentes.

Gerencia a responsabilidade tributária

A Receita Federal permite deduzir o custo das mercadorias utilizadas na fabricação ou aquisição dos produtos que sua empresa vende.

Ao contabilizar todas as despesas do negócio, incluindo o CMV, a empresa garante que esses custos sejam compensados com a receita total no período fiscal, de forma que os impostos incidirão apenas sobre a renda líquida. Isso ajuda a reduzir o total de tributos devidos.

No entanto, é importante lembrar que um CMV elevado, embora diminua o imposto a pagar, também reduz a lucratividade da empresa. Por isso, é fundamental gerenciar o CMV de forma eficiente para maximizar os lucros.

Limitações da fórmula do CMV

Embora a fórmula do CMV ajude a calcular custos diretos e avaliar a lucratividade, também apresenta algumas limitações:

• Incompleta. A fórmula do CMV inclui apenas custos diretos, como materiais e mão de obra, mas exclui custos indiretos como marketing, despesas administrativas e despesas gerais, que podem impactar a lucratividade geral.

• Abordagens variadas. Diferentes métodos de avaliação de estoque podem levar a resultados de CMV variados, afetando os lucros e as responsabilidades tributárias relatadas. Escolher o método errado pode distorcer a análise financeira.

• Custos flutuantes e inflação. O aumento dos custos de materiais e mão de obra pode impactar a precisão dos cálculos do CMV, especialmente se uma empresa não atualizar frequentemente sua avaliação de estoque ou métodos de rastreamento de custos.

• Não funciona em tempo real. O CMV é tipicamente calculado ao longo de um período específico, o que significa que pode não capturar flutuações em tempo real nos custos de produção, levando a insights financeiros desatualizados ou enganosos.

Para superar essas limitações, os varejistas devem revisar regularmente seus métodos contábeis, rastrear tanto custos diretos quanto indiretos e consultar profissionais financeiros para garantir relatórios financeiros precisos.

Use a fórmula do CMV para sua loja de varejo

Seja você um novato ou o dono da sua quinta loja de varejo, a contabilidade pode ser um desafio. Você não tem controle sobre os preços praticados pelos fornecedores, mas pode definir os métodos contábeis usados para monitorar métricas importantes, como o CMV.

Mantenha práticas contábeis rigorosas. Trabalhar com um bom contador não apenas facilita a preparação de impostos e o cálculo do CMV, mas também oferece orientação financeira estratégica para melhorar os resultados do seu negócio.