Los recientes aumentos de precios probablemente han afectado tu bolsillo, tanto en el trabajo como en casa.
Productos básicos como los alimentos han subido aproximadamente un 36 % desde hace tres años, mientras que los combustibles han crecido un 32 % desde la pandemia. Entender qué hay detrás de estas fluctuaciones es fundamental, ya que indican cambios en tu nivel de vida.
Aquí tienes lo que necesitas saber sobre el poder adquisitivo y lo que significa tanto para particulares como para propietarios de pequeñas empresas.
¿Qué es el poder adquisitivo?
El poder adquisitivo es un término que describe cuántos bienes materiales puede comprar tu dinero en un momento determinado, o dicho de otra manera, cuánto vale tu dinero en la práctica.
La inflación (el aumento sostenido de precios durante un período determinado) afecta al poder adquisitivo, y ambos se mueven de forma inversa. Por ejemplo, si la inflación de precios al consumo fue del 5 % el año pasado, eso significa que el poder adquisitivo disminuyó un 5 %.
El poder adquisitivo y la inflación influyen en el coste y nivel de vida, afectando cuánto pagas por las cosas que mantienen tu estilo de vida. Esto incluye vivienda, transporte, alimentación, combustible, atención sanitaria y entretenimiento.
Los economistas y responsables de políticas públicas vigilan la inflación para ver si se está acelerando, ralentizando o incluso revirtiendo hasta el punto de que los precios caigan (deflación). Los bancos centrales, como el Banco Central Europeo, analizan las tendencias inflacionarias para establecer tipos de interés de referencia, como parte de su misión de promover el crecimiento económico mientras preservan el poder adquisitivo de la moneda.
Breve historia del poder adquisitivo en la economía
En tu vida cotidiana, puedes seguir la inflación y el poder adquisitivo de productos específicos: un litro de gasolina o un kilo de carne picada, por ejemplo. Pero los gobiernos y economistas rastrean la inflación a través de índices, basados en cestas (una colección representativa de muchos bienes y servicios). Utilizan índices de inflación para medir el grado de cambios de precios en toda una economía.
La idea del poder adquisitivo es central para el bienestar económico de una nación. Cuando los precios suben y el poder adquisitivo de la moneda baja, las personas pueden comprar menos que antes con una unidad de moneda. Para mantener su estilo de vida, los individuos necesitan ganar más.
Precios estables significan baja inflación, lo que hace que la capacidad de compra de los ciudadanos no se erosione. El objetivo simétrico del BCE para la estabilidad de precios es mantener la inflación en el 2 % a medio plazo, lo que considera sostenible. Esto significa que los consumidores pueden adaptarse a la pequeña cantidad de inflación y mantener el poder adquisitivo.
Índices utilizados para medir la inflación
Muchos tipos de índices rastrean la inflación en diferentes países y regiones. En España y la eurozona, los economistas observan principalmente el Índice de Precios de Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA). A nivel global, también se utilizan como referencia los siguientes indicadores como barómetros de cambios de precios:
Índice de Precios al Consumo (IPC)
Este es el indicador más utilizado para medir la inflación porque el gasto del consumidor representa una parte fundamental de la economía. Los institutos nacionales de estadística realizan encuestas de gasto del consumidor, analizando precios de miles de bienes y servicios, centrándose principalmente en consumidores de áreas urbanas.
Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE)
Algunos bancos centrales prefieren el PCE como medidor más preciso de la inflación porque cubre una gama más amplia de bienes y servicios e incluye consumidores rurales.
Además, el PCE actualiza las ponderaciones proporcionales de las categorías de gasto con mayor frecuencia para reflejar cambios en el comportamiento del gasto del consumidor. El índice PCE generalmente sigue de cerca al IPC, pero a veces es más moderado.
Índice de Precios al Productor (IPP)
Mientras que los otros índices se centran en los precios que pagan los consumidores, el IPP rastrea cambios en los precios recibidos por productores de bienes y servicios a nivel mayorista. Los economistas ven el IPP como un posible predictor de cambios en el IPC porque los precios mayoristas preceden a los precios finales que pagan los consumidores.
Factores clave del poder adquisitivo
El poder adquisitivo se refiere a cuánto puedes comprar en un momento dado. Algunos factores clave que afectan al poder adquisitivo son:
Inflación y deflación
Los cambios de precios son el determinante más importante del poder adquisitivo. La inflación erosiona el poder, mientras que la deflación (como durante la crisis financiera de 2008 y los años posteriores a la Primera Guerra Mundial) lo aumenta. La fórmula para calcular la tasa de inflación examina la diferencia entre los valores inicial y final del IPC. La fórmula es así:
Tasa de inflación = (IPC final - IPC inicial) / IPC inicial x 100
Por ejemplo, imagina que el IPC tenía un valor de 100 y subió a 107. La tasa de inflación sería:
(107 - 100) / 100 x 100 = 7 %
Como el poder adquisitivo se mueve inversamente a la inflación, una tasa de inflación del 7 % significa que el poder adquisitivo de un euro ha bajado a 93 céntimos comparado con el año anterior.
Ingresos
El crecimiento en los ingresos familiares o empresariales no necesariamente significa mayor capacidad de compra. Por ejemplo, imagina que la inflación fue del 3 % el año pasado. Si tus ingresos totales como salarios, alquileres e ingresos por inversiones también aumentaron un 3 %, tu poder adquisitivo se mantuvo estable y podrías comprar la misma cantidad de bienes y servicios.
Por otro lado, si la inflación fue del 7 % mientras que tus ingresos crecieron solo un 3 %, tendrías menos poder adquisitivo. Si tus ingresos crecieron un 7 % y la inflación solo subió un 3 %, entonces ganaste más poder adquisitivo.
Tipos de interés
El nivel de los tipos de interés puede influir en el crecimiento económico y la inflación al fomentar o desalentar el endeudamiento que financia las compras de consumidores y empresas. Los bancos centrales intentan equilibrar el crecimiento económico con una inflación contenida guiando los tipos de interés al alza o a la baja.
Un ejemplo clave de cómo los tipos de interés afectan nuestro poder adquisitivo es la vivienda, particularmente las hipotecas. Los costes de vivienda representan alrededor del 12 % del IPC.
Durante 2020 y la desaceleración económica inducida por el COVID, un solicitante podía obtener una hipoteca con un tipo de interés del 2,52 %. Desde entonces, los tipos hipotecarios han aumentado de forma notable, alcanzando casi el 3 % en 2025.
Oferta monetaria
En términos económicos, la oferta monetaria de una nación es el total de todo el efectivo y equivalentes de efectivo circulando en la economía en un momento dado. En efecto, es un indicador de los fondos disponibles entre bancos para posibles préstamos a hogares y empresas.
En la eurozona, el Banco Central Europeo influye en la oferta monetaria tomando acciones que expanden la oferta para fomentar el crecimiento económico (flexibilización) o restringen la oferta para evitar que el crecimiento se sobrecaliente y lleve a inflación de precios (endurecimiento).
Algunas formas de mantener el poder adquisitivo ahora y en el futuro podrían incluir:
- Aumentar los ingresos (salarios para hogares, ventas para empresas).
- Invertir en activos financieros que tienen mayores rendimientos promedio a largo plazo, como acciones.
- Encontrar sustitutos más baratos entre bienes y servicios, como productos de marca blanca en lugar de productos de marca.
- Comprar al por mayor para reducir costes promedio.
- Crear y mantener un presupuesto.
Los propietarios de empresas también pueden negociar descuentos u otras concesiones de proveedores, o iniciar o unirse a cooperativas de compra para mejorar su poder adquisitivo comparado con grandes empresas.
¿Qué es la paridad del poder adquisitivo?
Mientras que el poder adquisitivo se centra principalmente en el valor de la moneda de una nación en transacciones domésticas, también es pertinente al comprar bienes o servicios en países extranjeros. Esto hace importante entender el valor del euro relativo a otras monedas. Aquí es donde entra la paridad del poder adquisitivo (PPA).
La teoría de la PPA es que los bienes y servicios deberían costar lo mismo en cualquier país o región después de considerar los tipos de cambio de monedas. Convertir monedas extranjeras a una moneda de referencia, habitualmente al dólar estadounidense o al euro, hace posible comparar justamente el poder adquisitivo de los países.
Sigue leyendo: Ecommerce internacional: cómo vender a nivel global.
Calcular la paridad del poder adquisitivo implica contabilizar el tipo de cambio implícito para dos monedas. El tipo implícito puede diferir del tipo de cambio real en los mercados de divisas debido a diferentes tasas de inflación entre países, aranceles comerciales y otros factores. Aun así, puede ser útil para obtener una idea del poder adquisitivo relativo.
La fórmula para el tipo de cambio implícito es así:
Tipo de cambio implícito = precio de cesta de bienes en moneda A / precio de cesta de bienes en moneda B
Imagina una cesta hipotética de bienes y servicios de consumo, con precio de 500 € en España y $600 en Estados Unidos. El tipo de cambio implícito sería:
500 € / $600 = 0,83 € por dólar
Esto significa que un tipo de cambio de 0,83 € por dólar produciría paridad del poder adquisitivo.
Un tipo de cambio real diferente daría a una moneda más o menos poder adquisitivo. Un tipo de 0,90 € por dólar hace al euro relativamente más fuerte, por ejemplo, mientras que un tipo de 0,75 € por dólar hace al dólar relativamente más fuerte.
Preguntas frecuentes sobre poder adquisitivo
¿Cuál es un ejemplo de poder adquisitivo?
Entre los ejemplos más actuales y prevalentes de poder adquisitivo están el seguimiento del precio del combustible para coches y el precio de alimentos y comestibles. El precio de la gasolina sin plomo subiendo de 1,20 € por litro a 1,80 € representaría una pérdida de poder adquisitivo cuando llenas el depósito de tu coche.
¿Cuál es el poder adquisitivo de un euro?
El poder adquisitivo de un euro es su valor para obtener una cierta cantidad de productos y servicios. La inflación erosiona ese poder adquisitivo. Si, por ejemplo, la inflación subió a una tasa del 5 % en el último año, el poder adquisitivo del euro disminuyó un 5 %, a 95 céntimos.
¿Cómo determinas tu poder adquisitivo?
La tasa de inflación de precios determina principalmente el poder adquisitivo. Si el Índice de Precios al Consumo subió, por ejemplo, a una tasa anual del 5 %, tu poder adquisitivo disminuyó un 5 %. Una forma de compensar una pérdida es aumentar tus ingresos de salarios u otras fuentes.
